Les principes économiques de base de l’école Autrichienne recommandent d’investir dans des actifs réels (Actions, immobilier, et matières-premières) parce que ce sont les seuls actifs qui permettent de préserver son pouvoir d’achat et de se protéger contre la perte de valeur de la monnaie papier.
Le pouvoir d’achat est détruit par la perte de valeur de la monnaie papier causée par l’augmentation de la masse monétaire.
Quand il n’est plus possible d’augmenter les impôts parce que la population locale ne le supporte plus, et que la limité d’émission de dettes publique a été atteinte, il ne reste plus qu’un seul moyen pour les états pour se financer, c’est l’augmentation de la masse monétaire via l’impression monétaire.
Plus il y a de monnaie en circulation dans une économie pour une même quantité de biens et de services, plus cette même monnaie perd de la valeur, et inversement. L’école Autrichienne classe les actifs en 2 grandes familles :
- Les actifs réels (Actions, biens immobiliers, matières premières)
- Les actifs monétaires (Obligations, monnaie)
Les actifs réels
Les Actions, l’immobilier, et les matières premières, leur principale caractéristique est « la propriété de l’actif ». L’école Autrichienne sépare les actifs réels en 2 catégories :
- Les actifs réels uniques : Les Actions.
- Les actifs réels reproductibles : Les matières premières et l’immobilier.
Le piège des actifs monétaires
Les Obligations et les monnaies papiers, leur principale caractéristique est « la promesse d’un paiement et d’un remboursement ».
Mais, sous une apparente stabilité et sécurité, vous percevez des intérêts tous les mois ou tous les ans (sauf quand les taux d’intérêts sont à zéro), sans subir de hausses ou de baisses violentes, jusqu’au jour où une crise Obligataire ou monétaire se déclenche, ce qui provoque une perte de valeur de l’actif et de la promesse de paiement.
La promesse de paiement d’une dette publique ne représente aucune richesse tangible, et n’offre aucune véritable garantie, si ce n’est la parole de son émetteur, parce qu’on ne pourra jamais accéder aux actifs d’un état en cas de non-remboursement de la dette ou d’une partie de la dette.
Une dette privée est en apparence couverte par les actifs de l’entreprise vous pouvez y accéder en cas de non-paiement, contrairement à une dette publique.
Mais le problème c’est qu’en cas de grosse difficulté ou de faillite de l’entreprise, les actifs devront être vendus rapidement, et donc bradés.